1 заметка с тегом

фьючерс

Что такое фьючерсы

Ровно 2 недели назад я написал пост на своём телеграм-канале, где сказал, что собираюсь купить биткоины в преддверии появления фьючерсов на него. С тех пор я видел разные мнения, например, что фьючерсы с одной стороны позволят торговать на падении цены, с другой — играть на нём, не покупая сам биткоин. Спрос упадёт, а значит и его цена должна упасть.

Звучит логично, не правда ли?

Реальность дико поржала над логикой и биткоин продолжил расти, а я оказался прав насчёт того, что это подогреет интерес к самой криптовалюте.

На фоне этого я решил сделать отступление и рассказать , что такое фьючерс.

Фьючерс — один из самый простых финансовых инструментов.

Представьте, что вы зашли на сайт Кока-колы и увидели там акцию

Только сегодня! Закажите на 31-е декабря грузовик Кока-колы себе домой, где каждая литровая бутылка стоит всего 1 евро

Халява, думаете вы, вводите свои данные в форму и получаете е-мейл:

Спасибо, что приняли участие в нашей акции. 31-го декабря 2017-го года мы обязуемся доставить грузовик Кока-колы по вашему адресу. В грузовике будет 1000 литровых бутылок Кока-колы. А вы обязуетесь выкупить их по цене 1 евро за бутылку

Это — фьючерс. Контракт на поставку определённого товара в по определённой цене в будущем (future).

На следующее утро вы просыпаетесь и прозреваете: «Какая нафиг Кока-кола, да я же её не пью и вообще веду здоровый образ жизни». Вы заходите на сайт местного фан-клуб Кока-колы и размещаете предложение — кто хочет грузовик колы по 1 евро за бутылку на Новый Год, пишите мне — продам этот контракт вам за 50 евро.

Это — торговля фьючерсом.

С нематериальными активами, вроде биткоина, оно будет звучать примерно так:

В контракте будет написано, что 31 декабря вы покупаете 1 биткоин у продавца по цене в 15000 евро. Если на тот момент цена биткоина выросла до 25000, вы в выигрыше, если упала до 1000, вы в проигрыше.

Но покупать таким образом сами биткоины смысла мало — можно купить здесь и сейчас. Поэтому на самом деле фьючерс будет означать следующее:

Я ставлю на то, что 31 декабря 1 биткоин будет стоить 15000 евро. Если он будет стоить больше, например 25000, продавец должен будет заплатить мне 10000 евро разницы. Если меньше, например 1000, я заплачу продавцу 14000 разницы

Это как спортивный тотализатор, только предсказывается не результат игры, а цена на бирже. И в нагрузку к фьючерсу появляется куча других инструментов — страховки, досрочные расторжения и другие деривативы.

Для таких биржевых игр участникам даже не надо покупать сам биткоин. Именно поэтому были предсказания о том, что его цена упадёт.

Другая важная штука, упоминавшаяся также в фильме «Игра на понижение»: суммарная стоимость контрактов на один биткоин может в разы превышать его цену. И если рынок внезапно войдёт в разворот, что рано или поздно должно случиться, многие из этих ставок проиграют и люди окажутся в серьёзных долгах.

Именно поэтому не советуют вкладывать в криптовалюты последние деньги, и уж совсем плохая идея, брать для этого кредиты.

2017   биткоин   фьючерс